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Text File  |  1992-08-28  |  1.1 KB  |  28 lines
  1.                                                                                 BUSINESS, Page 65Business NotesFINANCIAL MARKETSBeware the Triple Whammy
  2.  
  3.  
  4.     During the 1980s, the Japanese spoke of the "Triple Merits"
  5. that were driving the Tokyo stock market's extraordinary rise: a
  6. strong yen, low interest rates and falling oil prices. Now that
  7. the Tokyo market is on a rocky slide, investors have labeled the
  8. culprits the Triple Demerits: a weakening yen, growing inflation
  9. and rising interest rates. The triple whammy has sent the Nikkei
  10. index down nearly 15% so far this year. In one session last week
  11. the index dived 1,569 points, or 4.5%, the biggest one-day loss
  12. since the 1987 crash. The index lurched up and down for the rest
  13. of the week, closing down 833 points, at 34,057.56.
  14.  
  15.     The falloff in stock prices suggests that the Tokyo market
  16. is newly vulnerable to financial forces beyond its borders. Most
  17. notably, Japan is feeling the effects of higher interest rates
  18. in West Germany, where the yield of government bonds has climbed
  19. briskly, largely due to concerns over the cost of monetary union
  20. with East Germany.
  21.  
  22.  
  23.  
  24.  
  25.  
  26.  
  27.  
  28.